（以下实质从开源证券《通讯行业周报：器重邦产算力、卫星互联网、光通讯等板块机会》研报附件原文摘录）
工信部力推北斗自助可控，海合新规出炉，邦产算力逻辑不断兑现2025年4月11日，工信部宣告作品指出北斗财产成长务必杀青通盘自助可控；2025年4月11日，海合总署轨则“集成电途”无论已封装或未封装，进口报合时的原产地以“晶圆流片工场”所正在地为准举行申报。依照锐捷汇集和智微智能比来通告，2025Q1事迹均再现亮眼，紧要来历是受益于邦产算力成长。外部境况日益动荡，咱们以为内需拓展+自助可控+手艺升级的逻辑或被重复深化，邦度对待邦产算力和北斗/卫星通讯等自助可控板块撑持力度或不断深化。
2025年4月12日，美邦海合及疆域爱护局（CBP）宣告更新指南–特定产物的互惠合税宽免，对部门HTSUS编号产物不再被课征凭据第14257号行政号召（2025年4月2日颁布）所实施的卓殊邦别税率，该门径自美东时代2025年4月5日凌晨12时01分起生效，此中包括光模块正在内的部门光通讯产物及消费电子类产物。咱们以为，环球AI成长风起云涌，邦内光模块企业角逐上风较明显，近期受到归纳要素影响，光通讯板块回调幅度较大，提议要点合心板块超跌反弹机会。
咱们陆续看好六大财产目标：AIDC机房装备（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）、IT侧（邦产算力芯片、任事器及电源）、汇集侧（调换机及芯片、光通讯、AEC铜连合、CDN等）、云预备（公有云、私有云、算力租赁）。一、AIDC机房装备（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。举荐标的：润泽科技、新意网集团、英维克、宝信软件等；受益标的：科泰电源、金盘科技等。二、IT侧（邦产算力芯片、任事器及电源）。举荐标的：紫光股份、中兴通信；受益标的：寒武纪、海光音信、海潮音信、华勤手艺、欧陆通等。三、汇集侧（调换机及芯片、光通讯、AEC铜连合、CDN等）。举荐标的：紫光股份、中兴通信、盛科通讯、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷汇集等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云预备（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中邦挪动、中邦电信、中邦联通、云赛智联、润修股份、宏景科技、海南华铁、学名城等。五、AI操纵：受益标的：广和通、移远通讯、美格智能等。六、卫星互联网：受益标的：海格通讯、铖昌科技、臻镭科技、盛途通讯、航天环宇、信科挪动-U、创意音信、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通讯、中邦卫星等。
证券之星估值明白提示中兴通信赢余本领普通，改日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价合理。更众
证券之星估值明白提示紫光股份赢余本领普通，改日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
证券之星估值明白提示海潮音信赢余本领普通，改日营收获长性优秀。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
证券之星估值明白提示铖昌科技赢余本领优秀，改日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
证券之星估值明白提示智微智能赢余本领优秀，改日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
证券之星估值明白提示盛途通讯赢余本领较差，改日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
证券之星估值明白提示海格通讯赢余本领较差，改日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
证券之星估值明白提示英维克赢余本领优秀，改日营收获长性优秀。归纳基础面各维度看，股价偏高。更众
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